Suite à l’annonce d’Atos se proposant de racheter la totalité des actions Gemalto, la cible de l’OPA a fait connaître mercredi soir sa position : c’est non. Du moins pour l’instant…
Gemalto estime être « mieux positionné en tant qu’entreprise autonome pour poursuivre avec succès son développement et créer de la valeur à long terme pour ses parties prenantes, et en particulier ses actionnaires ». Comme souvent en pareil cas le problème est simple : le prix offert par action. A 46 € (soit 4,3 milliards d’euros) Atos, qui a notifié Gemalto à trois reprises les 28 novembre, 8 décembre et 11 décembre, n’est pas très généreux. C’est un prix bien inférieur à la moyenne du cours de l’action Gemalto sur le premier semestre 2017 (55 €), avant ses avertissements sur résultats en mars, avril et juillet.
Atos a réitéré immédiatement son offre hier tard dans la soirée mais sans la relever d’un cent. Extrait du communiqué :
Atos confirme sa proposition d’offre publique intégralement en numéraire au prix de 46,0€ par action Gemalto (coupon attaché).
Ce prix reflète pleinement la juste valeur de Gemalto et présente une prime significative sur le dernier cours de bourse de clôture non affecté (environ 42%). L’offre a reçu un soutien marqué des marchés financiers, des investisseurs et de la communauté des analystes depuis son annonce. Elle offre aux actionnaires de Gemalto une opportunité immédiate et substantielle de valorisation de leurs actions.
Curieusement le cours de l’action Gemalto qui avait bondi de 31% mardi matin reste ce jeudi peu ou prou au niveau de l’offre d’Atos voire un peu au-dessus tandis que l’action Atos perd plus de 2%. Autant dire que le marché pense que l’affaire pourrait finalement se conclure avec Atos ou un autre !